Экономисты из Йельского университета выявили параметры, позволяющие делать прогноз ценовой динамики крипторынка

0
103

Экономисты из Йельского университета выявили параметры, позволяющие делать прогноз ценовой динамики крипторынка Экономисты из Йельского университета выявили параметры, позволяющие делать прогноз ценовой динамики крипторынка

Авторы исследования выявили два существенных признака, позволяющие делать предсказания изменение цены для активно торгуемых криптовалют.

Финансовые эксперты Йельского университета провели исследование, которое сами назвали как «первый и наиболее полный экономический анализ криптовалют и технологии блокчейна», пишет CoinTelegraph. Авторами проведенного исследования стали экономисты Алех Цивинский и Юкун Лиу.

По мнению авторов, им удалось выявить несколько важных факторов, учет которых позволяет предсказывать изменение цен для активно торгуемых криптовалют.

Подробно об исследовании

В качестве главного показателя для оценки крипторынка исследователи взяли параметр, хорошо известный среди экономистов как «соотношение риска и доходности» (risk-return tradeoff). Он был применен для оценки базовых, наиболее активно торгуемых криптовалют — Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) и Ripple (XRP).

В качестве исходных данных была выбрана ценовая статистика этих криптовалют. Была использована динамика цен для биткоина (начиная с 2011 г.), Ripple (с 2012 г.) и Ethereum (с 2015 г.) по текущий момент времени.

Помимо названного критерия, было проведено сравнение по более чем 500 различных показателей, применяемых для макроанализа динамики фондового рынка. Выяснилось, что криптовалюты ведут себя качественно иначе, чем большинство традиционных рынков. Анализировать и тем более делать прогноз по развитию крипторынка, считают исследователи, можно только на основании показателей, специфичных именно для крипторынка.

Главные характеристики крипторынка

Первым из таких наиболее существенных показателей Цивинский и Лиу называют параметр «time-series momentum effect» — «эффект влияния во временном ряду». Они отмечают его сильное влияние на крипторынок Так, если цена биткоина возрастала в течение одной недели, то на последующей неделе рост, скорей всего, продолжится. Более того, отмечают исследователи, быстрый рост цены биткоина стимулирует высокий спрос, что ведет к увеличению инвестиций, которые в него делаются.

Наиболее сильно «временной эффект» или «эффект момента» проявляется для биткоина (ВТС). В то же время ЕТН и XRP также подвержены влиянию этого параметра, хотя в меньшей степени.

Второй фактор, который по мнению исследователей оказывает наиболее значительное влияние на точность предсказаний движения цен, является «внимание инвесторов». Его можно выразить как зависимость между ценами криптовалют и количеством поисковых запросов и постов в социальных медиа.

Выводы

В заключении Цивинскийделает следующий вывод:

«Все может случиться. Возможно, статистические зависимости, которые мы выявили, впоследствии сильно изменятся. Может случиться иначе — регуляторы завтра запретят биткоин, или его полностью взломают, что невозможно будет восстановить. Чтобы делать прогнозы и предсказания цен, возможно придется учитывать довольно много разных вещей».

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here